2026年10月26日朝7時更新

月曜だ。決算ラッシュ始まるし、テック株とヘルスケア株の明暗が分かれそう

今週はMSFT、GOOGL、AMZNの大型決算が控えてる。先週は下落基調だったけど、ポジティブなニュースも出てきた。NVDAはイーロン・マスクのAI事業好調で追い風。一方、ナイキは決算が微妙で調整中。決算シーズンは波乱相場になりやすいから、注視が必要だよ。

みく（米国株歴6年）

月曜朝だ。今週は決算ラッシュが本格化する週で、正直これがどう転ぶかで今月の相場が決まると思う。MSFTやGOOGLみたいなテック大型株の決算が市場全体を揺さぶる可能性が高いから、しっかり注視しとこう。

マーケットセンチメント

中立 52/100

弱気中立強気

本日のピック

情報技術マイクロソフト (MSFT)

現在値: $524.51

決算が市場予想を上回れば短期的な上昇の可能性がある。

MSFTは今週の決算発表が最大のカタリストで、直近30日で+3.8%と上昇トレンドにある。strength3で確信度がHIGHなのは、テック大型株の中でも相対的に買い圧力が強いシグナル。NVDAとTSLAは先週まで選出されてたから避けて、MSFT決算の好結果期待で短期リバウンド狙う価値があると思う。

市場概況

先週のS&P500は弱気ムード。今週は決算ラッシュで、企業の実績が相場を大きく左右する局面。テック大型株（MSFT、GOOGL）は市場の注目度が高く、好決算なら買い、ダメなら売られやすい状況。ヘルスケア（LLY vs BMY）ではLLYが強気トレンドを維持する一方、BMYは割安評価が買い材料になるかがポイント。金融株は中東問題と原油上昇で圧力が続いてる。

今日のニュースと株価

今週の決算ラッシュが相場の主役になりそう。MSFTの決算は強気トレンドの継続力を示すシグナルで、ここが買いどころになれば市場全体に追い風。一方、GOOGLは-8.3%の下落トレンド中で、決算がこの悲観を払拭できるかが焦点。個人的には、イーロン・マスク発表のxAI事業の835%売上成長というニュースはNVDAにとって肯定的だと思った。AI需要が本当に堅調なら、テック決算シーズン全体にプラスに作用するはず。中東のホルムズ危機によるエネルギー価格上昇は金融セクターの圧力要因になってるけど、テック株の決算内容がどう転ぶかで、その悪材料をかき消せるか決まる局面だと感じてる。

参照ニュースソース（10件）

ドル円への影響

Fed政策への注視が高まってる中、テック株の決算次第ではドル円の方向感が決まりそう。決算がポジティブなら米国金利底堅くなって、ドル高・円安圧力が出やすいかも。個人投資家の米株保有利益も増えやすい環境だと思う。

NISA・S&P500積立への影響

S&P500連動ETFはこの1週間ほぼ横ばい状態。決算シーズンの荒波に備えて、NISA枠で追加積立を検討するなら今週中は様子見した方が無難かもね。来週以降の決算結果を踏まえて、買うタイミング調整するのがスマートだと思う。

今日できること

1. 月曜朝のうちにMSFT、GOOGL、AMZNの決算日時を確認しておこう。2. 先週の下落局面で割安になった銘柄をスクリーニングしてみては。3. 今週のFed関連のイベント予定をカレンダーに入れておくと、ニュース反応が分かりやすいと思う。

注目銘柄

▲ 上昇期待

マイクロソフト (MSFT)エヌビディア (NVDA)イーライリリー (LLY)

▼ 下落リスク

アルファベット(Google) (GOOGL)ナイキ (NKE)ゴールドマン・サックス (GS)

セクター別動向

情報技術

▲ マイクロソフト (MSFT) ▼ アルファベット(Google) (GOOGL) ▲ エヌビディア (NVDA) ▲ アップル (AAPL) ▼ エヌビディア (NVDA)

金融

▼ ゴールドマン・サックス (GS) ▲ ゴールドマン・サックス (GS)

一般消費財

▼ ナイキ (NKE) → アマゾン (AMZN)

その他

▲ BMY ▲ SPY ▼ SPY

ヘルスケア

▲ イーライリリー (LLY)

テクニカル分析 — トレンド転換シグナル

▲ 上昇トレンド入り（ゴールデンクロス）

アメリカンタワー (AMT) GC

株価 SMA20 SMA50

RSI: 77.1 SMA20: $174.18 SMA50: $173.49 1週: +2.0%

現在値: $188.97 (不動産)

ユナイテッドヘルス (UNH) GC

株価 SMA20 SMA50

RSI: 72.8 SMA20: $389.21 SMA50: $387.60 1週: +4.2%

現在値: $418.09 (ヘルスケア)

▼ 下降トレンド入り（デッドクロス）

ディアー (DE) DC

株価 SMA20 SMA50

RSI: 36.6 SMA20: $654.95 SMA50: $657.63 1週: +0.7%

現在値: $646.15 (資本財)

影響度スコア詳細

銘柄	現在値	方向	分析理由	見通し
マイクロソフト (MSFT) ●●●○○	$524.51	↑ 上昇	マイクロソフトの決算発表は直接的な重要イベントであり、市場の注目度が高い時期での報告となる。同社は直近30日で+3.8%上昇しており、投資家心理がポジティブな状態にある。決算が市場予想を上回る可能性が高いと判断される場合、さらなる上昇が期待できる。ただし決算内容によっては反動下落のリスクもあるため、strength3（中程度の影響）と評価。テック大型株の決算発表は通常±3~5%の変動をもたらす傾向がある。高 / 短期（〜1週）	決算が市場予想を上回れば短期的な上昇の可能性がある。
アルファベット(Google) (GOOGL) ●●●○○	$320.21	↓ 下落	アルファベットは直近30日で-8.3%の下落トレンドにあり、株価が弱気相場に入っている。決算発表というポジティブなカタリストがあるものの、現在の下落圧力が強い。9月23日-3.8%、10月22日-3.1%と連続した下落を記録していることから、市場はネガティブなシナリオを織り込んでいる可能性が高い。決算がこうした悲観を払拭できない場合、さらなる下落も考えられるため、strength3（中程度の悪影響）と判断。中 / 短期（〜1週）	決算が市場の悲観を払拭できなければ、さらなる下落の可能性がある。
エヌビディア (NVDA) ●●●○○	$210.96	↑ 上昇	Elon Muskが率いるSpaceX（実際にはxAI/Grokの親会社）のAI事業（Super Intelligence部門）が835%の売上増加を達成し、初の黒字化を実現したというニュースは、NVDAの主要顧客である大規模AIモデル開発企業の需要拡大を示唆している。Grok AI採用企業の拡大やコンピュートディールの増加は、NVDAのGPU需要に直結する。直近30日でNVDAは+0.0%の横ばい推移で、10月22日に-4.4%下落している状況は、ポジティブなAI需要シグナルに対する株価の反発余地を示唆している。AI競合企業の事業拡大は、NVDAのGPU市場における確固たる需要基盤の存在を確認させるもので、中程度の上昇要因となる。高 / 短期（〜1週）	AI事業の拡大により、NVDAのGPU需要が継続する可能性が高い。
ゴールドマン・サックス (GS) ●●●○○	$875.68	↓ 下落	ゴールドマン・サックスが警告している中東ホルムズ海峡危機と燃料費上昇は、同行の商品取引部門の収益に複雑な影響を与える。原油輸送コストが1年で$3から$20以上に跳ね上がったことは市場ボラティリティの増加を意味し、トレーディング収入の機会になる一方、企業全体の経営環境悪化を示唆している。同社の投資銀行手数料は景気後退懸念で圧迫される傾向があり、直近30日で-11.4%下落している状況下でこうした悪材料は投資家心理を一層悪化させる可能性がある。短期的には市場リスク回避姿勢が強まり、金融セクター株全体が売られやすい環境になると予想される。中 / 中期（〜1月）	地政学的リスク継続で、金融セクター全体に売り圧力が加わる可能性がある。
ナイキ (NKE) ●●●○○	$37.30	↓ 下落	ナイキのQ1FY2027決算結果が市場予想を下回り、売上高が前年同期比4%減少、純利益も2%減少した直接的なネガティブニュースである。同時に、同社が成長株から配当株へのポジション転換を余儀なくされている点は、投資家の期待値低下を示唆する重大な懸念である。過去30日で-3.6%の下落と+5.2%の反発があったが、基調としては不安定であり、弱気な決算報告の発表により3営業日の短期では3～5%程度のさらなる下方圧力が予想される。ただし既に部分的には織り込まれている可能性もあり、極端な売りにはならない見通し。高 / 中期（〜1月）	成長期待の剥落で、中期的には配当利回り銘柄として再評価される可能性がある。
アマゾン (AMZN) ●●○○○	$248.00	→ 中立	アマゾンは直近30日で-2.2%と小幅の下落にとどまっており、過去には10月19日+5.0%、10月22日-4.6%と大きな変動を経験している。決算発表は重要なイベントだが、直近の株価動向が相対的に安定していることから、マーケットはすでに決算内容をある程度織り込んでいると考えられる。決算発表による上下双方向の可能性が均衡している状態と判断され、strength2（小さな影響）の中立的シナリオが妥当。決算内容次第で±3%程度の変動の可能性。中 / 短期（〜1週）	決算結果によって上下両方向に±3%程度の変動の可能性がある。
BMY ●●○○○	$61.48	↑ 上昇	ニュース記事はBMYの割安性を直接的に指摘しており、現在のPER 9.7倍はLLYの35.6倍と比較して著しく低い評価が強調されている。記事はBMYを「worth buying」と明示的に推奨している。ただしBMYは直近30日で-3.1%の下落トレンド中にあり、短期的には慎重さが保たれている。GLP-1市場におけるLLYの優位性が指摘されており、BMYにとっては競争面での課題が存在する。直近のボラティリティ（10月は複数の+4%超の上昇日）を踏まえると、割安評価の指摘は段階的にポジティブに働く可能性がある。中期的には評価割安の修正上昇が期待できるが、特許失効リスクへの市場の懸念が価格上昇を制限する見通し。中 / 中期（〜1月）	割安評価の修正上昇が期待できるが、特許失効リスクが上昇を制限する可能性がある。
イーライリリー (LLY) ●●○○○	$1273.46	↑ 上昇	ニュース記事はLLYがGLP-1市場で「leading」であると直接的に述べており、LLYにとっては競争優位性を確認する肯定的な内容である。直近30日で+11.9%の強気トレンドが続いており、市場はすでにLLYの成長性を織り込んでいる状況。PER 35.6倍という高い評価倍数は市場の高い期待を反映している。ニュース自体がLLYに対して新たな上昇要因をもたらすというより、既存の強気シナリオを再確認する内容のため、追加的なインパクトは限定的。既に上昇トレンドが進行している銘柄であるため、材料の追加的な上昇効果は小幅に留まる可能性が高い。高 / 中期（〜1月）	既に上昇トレンドが進行しており、追加的な上昇幅は限定的になる可能性がある。
アップル (AAPL) ●●○○○	$347.73	↑ 上昇	ティム・クック15年間のCEO任期でAppleの時価総額が3,500億ドルから4.6兆ドルへ成長したというニュースは、同社の長期的な成功と実績を示唆する肯定的な報道である。新CEOジョン・ターナスへの世代交代は、AI企業としての立場強化という新たな成長機会を提示している。ただし、記事は将来の成長率がクック時代ほどではない可能性を示唆しており、期待値調整圧力も存在する。直近30日で既に+4.4%上昇している状況を踏まえると、このニュースは適度な上昇要因となるが、大幅上昇の余地は限定的である。新CEOの実績不在という不確実性がconfidenceをMEDIUMに抑えている。中 / 中期（〜1月）	新CEOの実績不在があるため、期待値調整圧力も存在する可能性がある。
SPY ●●○○○	$759.97	↑ 上昇	Fed政策決定を控えた好転局面で、S&P500指数の構成銘柄の大多数を代表するSPYは直接的な恩恵を受ける。直近30日間でほぼ横ばい(+0.1%)の中、週間下落後の反発機運とFed待ちのポジション調整局面が進む可能性が高い。ただしFed決定内容次第で大きく振れる不確実性があるため確実性は中程度。短期的には上昇圧力が働きやすいが、下値堅さは限定的。中 / 短期（〜1週）	Fed決定内容次第で大きく振れる不確実性がある。
SPY ●●○○○	$759.97	↓ 下落	S&P500指数構成企業の3分の1以上が決算シーズンを迎えることで市場心理が悪化を示唆するニュースである。SPYはS&P500の連動型ETFであるため直接的な影響を受ける。記事冒頭は「慎重から弱気の市場心理」を警告しており、決算期における企業業績不安が指数全体を圧迫する可能性を示唆している。直近30日間でSPYはほぼ横ばい（+0.1%）であり、市場が既に調整局面入りの兆候を見せている状況での悪材料であるため、短期的な売り圧力が加わる公算が高い。ただし決算内容によっては反発の可能性もあり、不確実性が残る。中 / 短期（〜1週）	決算内容によって反発の可能性もあり、不確実性が残る状態である。
ゴールドマン・サックス (GS) ●●○○○	$875.68	↑ 上昇	ゴールドマン・サックス自身によるテック関連銘柄の強気コメントは、同社のリサーチ能力と市場見通しへの自信を示す間接的なシグナルとなる。ただしGS株への直接的な好材料ではなく、むしろ投資銀行業務（M&A助言やテック関連IPO）の活発化期待が限定的にプラス材料となる程度。GSは直近30日で-11.4%と大きく下落しており、ポジティブなニュースが下落トレンドの緩和要因として機能しうるが、本ニュースの影響力は小さい。テック企業の堅調な決算期待は金融サービス需要に若干の好寄与をもたらす可能性がある。中 / 短期（〜1週）	投資銀行業務の活発化により、限定的なプラス寄与がもたらされる可能性がある。
エヌビディア (NVDA) ●●○○○	$210.96	↓ 下落	Jim Cramer氏の記事は、長期家族資産運用においてWarren BuffettのBerkshire Hathawayを推奨する内容であり、NVDAを直接批判するものではないが、高成長テック株への過度な集中投資に対する潜在的な警告として機能する可能性がある。NVDAは過去30日で大きな変動がなく（+0.0%）だが、直近では2026-10-22に-4.4%の下落を記録しており、投資家心理が既に慎重になっている状態にある。このニュースはテック株全般への慎重姿勢を強調するものとして、短期的には若干のセンチメント悪化をもたらす可能性が高い。ただしNVDAは具体的には言及されていない比較対象であるため、影響度は限定的と判断される。中 / 短期（〜1週）	テック株全般への短期的なセンチメント悪化がもたらされる可能性がある。

みくより

決算シーズンは怖いイメージあるけど、実績がちゃんと良けりゃ株価は上がるから、変に怖がらずに長期視点で見てればいいと思う。私も楽天証券で積立続けてるけど、こういう時こそ淡々と積み立てるのが正解な気がしてる。

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